Nhà đầu tư tất tay biến 20.000 USD thành 5 triệu USD nhờ “cơn điên” giá bạc

Thị trường tài chính toàn cầu vừa chứng kiến một trong những kịch bản điên rồ nhất lịch sử giao dịch hàng hóa. Đó là bạc – kim loại vốn được coi là trầm lắng, “lù đù” so với vàng – bỗng chốc “lên đồng” với đà tăng dựng đứng. Không phải là một đợt tăng trưởng 10-20% thông thường, mà là một cú phóng theo phương thẳng đứng, đẩy giá có thời điểm xuyên thủng mốc 120 USD/ounce.

Daniel Pavilonis, nhà môi giới hàng hóa cấp cao tại RJO Futures, đã không ngần ngại gọi đây là một “sự kiện 6 sigma, thậm chí 7 sigma” (sự kiện đề cập đến độ lệch chuẩn của lợi nhuận đầu tư).

Trong xác suất thống kê, điều này đồng nghĩa với một sự kiện gần như không thể xảy ra, hoặc hàng triệu năm mới có một lần. Nhưng nó đã xảy ra, và đi kèm với đó là những câu chuyện làm giàu nhanh đến mức khó tin, cũng như những bài học đắt giá về lòng tham và sự sợ hãi.

Trên các thị trường tài chính toàn cầu, giá bạc vừa trải qua giai đoạn biến động cực đoan, được giới trong ngành mô tả là một “sự kiện 7 sigma” – mức độ hiếm gặp cả về quy mô lẫn tốc độ (Minh họa: Discovery Alert).

Cuộc “lật đổ” của những “tay mơ” hệ YOLO

Nếu như trước đây, thị trường hàng hóa là sân chơi độc quyền của những “cây đa cây đề” – các nhà đầu tư lão luyện với hàng chục năm kinh nghiệm, luôn tuân thủ kỷ luật quản trị rủi ro nghiêm ngặt, thì đợt tăng giá vừa qua đánh dấu sự trỗi dậy của một thế lực mới: Trader (nhà đầu tư) hệ crypto.

Theo quan sát của Pavilonis, dòng tiền đổ vào bạc lần này mang đậm màu sắc của thị trường tiền số. Đó là tư duy “giá chỉ có thể tăng mãi mãi”. Nhóm nhà đầu tư mới này không quan tâm đến các chỉ số kỹ thuật rườm rà hay các mức cản tâm lý. Họ bước vào thị trường với tâm thế “YOLO” (You Only Live Once – Bạn chỉ sống một lần), sẵn sàng tất tay cho một cú đặt cược đổi đời.

Sự khác biệt giữa “dòng tiền thông minh” (smart money – giới chuyên nghiệp) và nhóm “tay mơ” này đã tạo ra một nghịch lý thú vị.

“Trong danh sách khách hàng của tôi, những người giao dịch lâu năm lại không dám vào vị thế lớn. Họ quá cẩn trọng. Ngược lại, những người tự nhận là crypto trader và không biết gì về hàng hóa lại thắng lớn”, Pavilonis chia sẻ với Kitco News.

Chiến lược của nhóm YOLO này liều lĩnh đến mức điên rồ. Khi giá bạc còn đang lình xình quanh mức 39 USD, họ đã ồ ạt mua vào các quyền chọn mua ở mức giá mục tiêu… 100 USD. Trong mắt giới chuyên gia lúc đó, đây chẳng khác nào ném tiền qua cửa sổ vì khả năng bạc tăng gấp 3 lần trong thời gian ngắn là điều viễn tưởng.

Nhưng thị trường luôn ẩn chứa những bất ngờ. Giá bạc thực sự đã bùng nổ. Những quyền chọn “xa bờ” rẻ mạt đó bỗng chốc trở thành mỏ vàng. Pavilonis tiết lộ một con số khiến bất kỳ ai cũng phải choáng váng: Có nhà đầu tư đã biến số vốn 20.000 USD ban đầu thành 5 triệu USD. Một tỷ suất lợi nhuận “thiên văn” mà các quỹ đầu cơ truyền thống có mơ cũng không dám nghĩ tới.

Khi tư duy cũ “gãy cánh” trước cơn sóng dữ

Tại sao giới chuyên nghiệp lại lỡ tàu? Câu trả lời nằm ở chính sự chuyên nghiệp của họ.

Các trader kỳ cựu thường có thói quen chốt lời từng phần. Khi giá tăng đến mục tiêu, họ bán ra để bảo toàn vốn, giảm quy mô giao dịch. Ví dụ, khi giá bạc chạm 70 USD, phần lớn các “sói già” đã rút lui khỏi hợp đồng tương lai vì cho rằng giá đã quá ảo. Họ không tin thị trường có thể đi xa hơn nữa.