Ngân hàng VietinBank hơn Vietcombank, BIDV về thu nhập lãi thuần – Ảnh: QUANG ĐỊNH
So tài cho vay giữa 3 ngân hàng nhà nước
Thời gian gần đây giới phân tích nhận định cổ phiếu doanh nghiệp nhà nước sẽ là điểm nhấn của thị trường năm 2026. Một trong những nhóm ngành được giới đầu tư lưu ý là ngân hàng.
Dòng tiền trên thị trường cũng đã có sự dịch chuyển sang nhóm cổ phiếu ngân hàng quốc doanh, gồm VCB của Vietcombank, BID của BIDV và CTG của VietinBank.
Trong 5 phiên giao dịch gần đây, nhà đầu tư nước ngoài mua ròng gần 1.739 tỉ đồng cổ phiếu VCB, hơn 535 tỉ đồng cổ phiếu BID. Hai cổ phiếu này cũng liên tục tăng trần, góp phần đưa VN-Index vượt mốc 1.900 điểm.
So sánh kết quả kinh doanh giữa 3 ngân hàng quốc doanh này giai đoạn 2016 – 2024 cho thấy nhiều điểm thú vị. Xét về thu nhập lãi thuần – nguồn thu đến từ hoạt động cho vay, Vietcombank lép vế so với BIDV và VietinBank.
Năm 2024, thu nhập lãi thuần của VietinBank ở mức 62.403 tỉ đồng, BIDV là 58.008 tỉ đồng còn Vietcombank là 55.406 tỉ đồng. Năm 2016, BIDV là quán quân về thu nhập lãi thuần nhưng đến nay đã bị VietinBank vượt lên.
So sánh thu nhập lãi thuần giữa 3 ngân hàng (đơn vị: tỉ đồng) – Số liệu: Wichart
Ngoài ra các ngân hàng còn có nguồn thu nhập từ cung cấp dịch vụ, kinh doanh ngoại hối, mua bán chứng khoán kinh doanh, hoạt động góp vốn và các hoạt động khác. Sau khi trừ đi chi phí, lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh trước chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của 3 ngân hàng này tương đồng với thu nhập lãi thuần.
Năm 2024, VietinBank đứng đầu với 59.363 tỉ đồng. Tiếp theo là BIDV với 53.094 tỉ đồng và Vietcombank là 45.551 tỉ đồng.
Quán quân về lợi nhuận
Mặc dù lợi nhuận thuần hoạt động sản xuất kinh doanh của Vietcombank kém BIDV và VietinBank, nhưng khi trừ đi chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, có sự thay đổi bất ngờ giữa 3 ngân hàng.
Năm 2024, Vietcombank chỉ cần trích lập 3.315 tỉ đồng dự phòng trong khi BIDV lên tới 21.109 tỉ đồng, VietinBank là 27.599 tỉ đồng.
Giai đoạn 2016 – 2024, khoản mục này của BIDV, VietinBank gấp từ 2 – 8 lần so với Vietcombank.
Điều này cho thấy danh mục cho vay của Vietcombank có độ rủi ro thấp hơn, chất lượng hơn so với 2 ngân hàng còn lại.
Từ đó tổng lợi nhuận trước thuế của Vietcombank thường xuyên vượt trội so với BIDV, VietinBank. Năm 2024, Vietcombank lãi 42.236 tỉ đồng, còn BIDV là 31.985 tỉ đồng, VietinBank là 31.764 tỉ đồng.
So sánh lợi nhuận trước thuế của 3 ngân hàng (đơn vị: tỉ đồng) – Nguồn: Wichart.
3 ngân hàng lớn này cũng mới công bố kết quả kinh doanh của năm 2025. Lợi nhuận trước thuế riêng lẻ của VietinBank ước đạt hơn 41.000 tỉ đồng, tăng khoảng 37% so với năm 2024. BIDV đạt lợi nhuận trước thuế hợp nhất trên 36.000 tỉ đồng, tăng 12,5%.
Vietcombank chưa công bố số cụ thể, còn theo kế hoạch đặt ra năm 2025 lợi nhuận riêng lẻ dự kiến là 42.734 tỉ đồng.
So sánh tỉ suất sinh lời của lợi nhuận trước thuế so với thu nhập lãi thuần của 3 ngân hàng có sự chênh lệch lớn. 3 năm gần đây, tỉ lệ này của Vietcombank trên 70% còn BIDV và VietinBank dưới 55%. Năm 2024, con số này ở Vietcombank, BIDV, VietinBank lần lượt là 76%, 55% và 51%.
Dù vậy xét về tốc độ tăng trưởng tổng lợi nhuận trước thuế, VietinBank ghi nhận mức 27% so với năm 2023, BIDV là 16% còn Vietcombank là 2%.
So sánh tốc độ tăng trưởng về lợi nhuận (đơn vị: tỉ đồng) – Nguồn: Tổng hợp từ Wichart
Đánh giá của giới phân tích
Chứng khoán Kafi đánh giá Vietcombank sở hữu bảng cân đối vững chắc nhất hệ thống nhờ tập khách hàng chất lượng, dòng tiền ổn định, khả năng trả nợ tốt, là các tập đoàn nhà nước, doanh nghiệp đầu ngành, khối FDI. Do đó ngân hàng sẽ không tăng mạnh trích lập dự phòng, ổn định tăng trưởng lợi nhuận trong những năm tới.
Tỉ lệ nợ xấu dưới mức 1,2%; tỉ lệ bao phủ nợ xấu trên 200% nhờ thi hành chính sách quản lý rủi ro thận trọng.
Đối với BIDV, Chứng khoán MB dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2026 khoảng 14% nhờ tăng trưởng cho vay bán lẻ. NIM có thể cải thiện nhờ các gói cho vay mua nhà dần hết thời gian cố định lãi suất và sự chuyển dịch sang cho vay nhóm trung – dài hạn.
Còn VietinBank hiện là lựa chọn hàng đầu của nhiều công ty chứng khoán nhờ tốc độ tăng trưởng tín dụng cao nhất trong nhóm quốc doanh. Sau nhiều năm tích cực trích lập dự phòng để làm sạch bảng cân đối, ngân hàng này hiện có chất lượng tài sản hàng đầu với tỉ lệ nợ xấu chỉ khoảng 1,09%. Chi phí tín dụng hạ nhiệt sẽ là động lực chính giúp bùng nổ lợi nhuận.
Đọc tiếp
Về trang Chủ đề
Nguồn: https://tuoitre.vn/do-tai-kinh-doanh-giua-3-ong-lon-vietcombank-vietinbank-bidv-20260114211508063.htm
